行业报告 | 2022证券行业舆情分析年报

2022年，有关证券行业的话题内容频登各大新闻资讯、社交平台热搜榜单。监管政策、券商数字化转型和公募基金等成为热门话题，同时从业人员不当言行，违规展业等声誉风险事件亦引发公众关注和热议。本文将通过行业舆情、行业热点和声誉风险事件等内容，对2022年证券行业发展进行洞察与分析。

舆情概览

年度舆情趋势

2022年，二、三季度新闻量相对集中，2月、10月受到春节、国庆等长假期影响，整体舆情声量偏低。8月，在基金、券商半年报的相继披露以及官方市场数据、行业报告发布的带动下，舆情声量达到了年度最高峰。另外，REITs扩募、三部门规范证券行业中介、ETF互联互通等政策监管以及个人养老金投资基金、北证50指数基金等产品发行也成为舆情波动的重要影响因素。

平台热搜榜分布

2022年，关于“基金” “证券”的不少话题在各新闻资讯、社交平台被广泛关注和讨论，在各大平台获得较高热度。

纵观12个主要平台的热搜榜单看，今日头条、网易新闻、腾讯新闻榜单上关于“证券”“基金”的话题相对最多，三者占比超六成；作为重要的分发平台，除了热门话题外，部分热文文章也被推上了热搜榜单。

（更多证券行业舆情整体分析详见完整版报告）

行业热点

热门话题概览

2022年，国内外经济形势复杂多变，券商经营环境受疫情反复影响。不少券商在公告中表示，投行业务盈利表现不及预期。与此同时，国内资本市场政策频出，持续给证券行业带来新的业务增长点，如ETF纳入互联互通、科创板做市业务落地、公募REITs试点深入推进等，令业内对券商相关业务机会有了更多期待。

回顾2022年，证券行业数字化转型正加速推进，并不断推动业务与技术的融合。加快数字化转型已成为证券行业发展共识。公募基金整体规模、数量均创历史新高，随着市场的壮大，公募基金公司对股东业绩的贡献度也进一步提升，推动券商加速布局公募基金业务，公募基金业务成为券商资管业务转型重要发力点。

政策监管

2022年监管政策围绕从业人员管理、公募基金行业发展、证券行业薪酬制度、资本市场对外开放、基金公司声誉风险、资本市场改革、从业人员管理、资本市场改革、资本市场制度和资本市场改革等方面展开和出台。

• 2022年4月：证券基金从业新规出台

主要内容：4月1日，证监会发布《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，对不符合相应任职和从业条件的人员给予1年过渡期。《管理办法》列举从业底线要求及禁止性行为。细化对经营机构和人员违法违规采取行政监管措施和行政处罚的制度安排。健全监管机构、行业协会监管数据和信息共享机制，以及从业人员基本从业信息、诚信记录公示制度，强化声誉约束。

• 2022年5月：券商薪酬制度指引出台，杜绝过度激励

主要内容：为指导券商建立稳健的薪酬制度，健全薪酬激励约束机制，中国证券业协会5月13日发布《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，对券商内部薪酬制度做出了具体规范，自发布之日起施行。《指引》规定，证券公司应当制定薪酬预算总额，薪酬方案要充分考虑市场周期波动影响和行业及公司业务发展趋势，适度平滑薪酬发放安排，同时做好薪酬激励的极值管控和节奏控制。《指引》重申，薪酬制度不片面追求市场排名、规模类指标和短期业绩，制定防止因过度激励引发风险隐患或合规风险的具体规定，不得为员工提供对冲措施，降低薪酬与风险的关联性。

• 2022年6月：《基金管理公司声誉风险管理指引》出台

主要内容：6月17日，中国证券投资基金业协会印发《基金管理公司声誉风险管理指引(试行)》，基金管理公司应将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，建立健全声誉风险管理制度和机制，有效防范和控制声誉风险，妥善处置声誉事件，减少对投资者造成的损失和对行业造成的负面影响。《指引》要求基金管理公司应当指定新闻发言人，完善新闻工作、舆情监测和分析、评估、追责以及信息保存机制。

• 2022年9月：券业版个人征信系统上线 奖惩、正负面信息都将被记录

主要内容：9月1日，《证券行业执业声誉信息管理办法》正式实施。与此同时，中国证券业协会也同步更新了从业人员的公示信息栏目。公示信息在原来的基础上，新增了“表彰奖励”“违法失信”“其他正面信息”“其他负面信息”等栏目。业内人士表示，该执业声誉信息管理，对从业人员的升职跳槽等会有影响，这也警示从业人员，要加强自律，珍惜维护好自己的执业声誉。

• 2022年11月：人社部宣布个人养老金制度启动实施 中基协发布行动纲要，鼓励公募服务个人养老金高质量发展

主要内容：11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施。首批开办个人养老金业务的金融机构包括：6家国有大型商业银行、12家股份制银行、5家城市商业银行、11家理财公司、14家证券公司、7家独立基金销售机构和6家保险公司等。为更好地引导公募基金行业积极服务个人养老金高质量发展，中国基金业协会11月25日发布《公募基金行业服务个人养老金高质量发展行动纲要》。根据《纲要》的建议，基金行业应当深研大众多元化、多层次的养老理财需求，加大产品创新开发力度，为个人养老金提供丰富的配置选择和投资工具。

• 2022年12月：货银对付改革正式实施

主要内容：12月16日，中国结算发布通知：为贯彻落实《证券法》要求，完善资本市场基础制度，提升结算风险防范能力，经中国证监会批准，货银对付改革自2022年12月26日正式实施并进入过渡期，过渡期为6个月。本次改革有利于从制度上增强结算系统安全性，进一步吸引境外资金进入中国市场，扩大高水平制度型对外开放。

（更多监管政策详见完整版报告）

券商数字化转型

证券行业金融科技发展日渐提速，数字化转型与科技能力建设已成为各大券商激烈竞逐的赛道，也成为行业发展的下一个战略高地；2022年8月，中证协向行业调研显示，71%的券商制定了数字化转型战略，形成各具特色的数字化组织架构。与此同时，行业持续加大信息技术投入；2023年1月，中证协向各证券公司下发《证券公司网络和信息安全三年提升计划（2023-2025）》征求意见稿，券商数字化转型预计进入全面加速阶段。

随着科技浪潮席卷金融行业，券商对数字化转型的紧迫性已基本达成共识。展望未来，多家券商表示，数字化转型重在“转型”，期待尽快推动传统业务和管理模式革新升级，并催生新业态。

公募基金业务

近年来，基金公司对证券公司的业绩贡献不可小视，公募基金利润已成为部分券商的利润支柱。据浙商证券研究院统计的2022年上半年券商系公募基金业绩数据，在上半年券商其他业务条线业绩下滑的情况下，公募对券商净利润的贡献大幅提高。

2022年5月，证监会正式发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则，允许同一集团下证券资管子公司、保险资管公司、银行理财子公司等专业资管机构申请公募牌照，业内期待已久的“一参一控一牌”正式落地。此后，券商加速设立资管子公司，同时积极申请公募牌照。

声誉风险事件

2022年证券、基金行业声誉风险主要来源为从业人员不当言行，其次违规展业、谣言/自媒体误导类的发生频次也较高。

从业人员不当言行风险

从舆论关注看，监管对从业人员参与内幕交易、违规炒股、代客理财等行为的处罚力度持续增加。业内分析2022年行政处罚直接指向个人的动作，让处罚真正落实到承担决策的责任人身上，防止违规处罚责任虚化，有利于进一步落实当下严监管的政策基调，让金融机构从业者在展业过程中更加注重合规合法。关于证券/基金公司高层领导“被查”的通报，因涉事人职级高、情节较严重、金额大等极易引发财经媒体、自媒体的聚焦和关注，反复成为网络平台热点。

从曝光渠道看，微信群、微信朋友圈等私人社交平台正在成为风险发生的重要的渠道，往往以“聊天记录” “聊天截图”等形式在私域转发，更是会冠以“内部消息”“某某证券公司分析师”等名目，增加可信度，激发公众“吃瓜”兴趣，也让机构被卷入舆论风波。

事件案例

券商分析师傅某，在微信群里对南京银行最新动态进行了个人判断与风险提示。群聊记录迅速在各个微信群被转发传播，微博平台也有财经博主参与，这让南京银行、西部证券被卷入这场舆论风波。

界面新闻、济南时报、中国基金报、新京报、环球时报、中国新闻网等媒体报道，有关“西部证券通信首席分析师傅某非对南京银行的风险判断”聊天记录在社交媒体快速发酵后续。南京银行报警，分析师傅某非在朋友圈道歉，西部证券启动合规问责，已经终止了试用期，同时解除公司与其在2022年2月18日签订的劳动合同。

（更多声誉风险事件分析和案例详见完整版报告）

舆情总结

2022年，全面注册制落地，证券公司迎来更多发展机遇；相关背景下，证券、基金行业“薪酬调整”仍将受到外界持续关注；建立更为客观、公正的证券分析市场环境成为共识，研究报告的质量未来依旧受到外界的监督；系统故障与投资者权益密切相关，舆论对此将持续保持高关注。

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